Автор: Диана Полетаева
Невыносимая смартность бытия
Азарт «мытья золотишка» в XXI веке никуда не исчез, просто дикая речка переместилась в цифровую среду, а промываемый песочек заменили машинные алгоритмы. На наших глазах развернулась масштабная криптовалютная добыча, самым известным призом которой, безусловно, стал биткоин.
С экономико-правовой точки зрения биткоин — симулякр наднациональной денежной единицы, обменный эквивалент и одновременно высокорисковый инвестиционный инструмент. При этом он ничем не обеспечен, в отличие от стейблкоинов[1], не имеет никакого базового актива и с материальной точки зрения несет в себе разве что электроэнергетические и «цифровые» затраты на его изготовление.
Впрочем, мир давно перестал жить в эпоху реального обеспечения валют: со времен Бреттон-Вудса мы увлеченно строили карточный домик в «оленьих шкурах»[2], а с Ямайки 1976 года эта стройка идет еще и в свободных течениях курсовых колебаний, опирающихся исключительно на веру в американскую экономику. Так что механизм добывания «денег из воздуха» — история не новая.
Феномен успеха биткоина можно объяснить не только прогрессом. В конце концов, денежные суррогаты у нас кто только не изобретал, даже фермеры, но такого размаха и общемирового упоения не случалось. Этот успех — сплетение простых и сложных идей разных экономических игроков: от амбициозного желания отдельных стран поколебать незаменимость доллара, найти альтернативу на случай санкций и военных конфликтов, обострившихся в последнее время, до простого и понятного чаяния домохозяйств заработать.
Что может быть интереснее для бесхитростного обывателя, чем способность своими руками (силами и средствами) с помощью общедоступной хеш-функции повысить благосостояние? Причем кратность повышения галопирующая, а истории успеха вдохновляют. И ведь порой кажется, что PoW — единственное доказательство труда в мире имитации бурной деятельности… Но с каждым годом генерация новых блоков требует все больших вычислительных затрат, а награда «старателям» уменьшается. На сегодняшний день цена «труда», стартовавшая когда-то с 50 биткоинов за блок, снизилась до 12,5. Она будет снижаться и далее, поскольку желающих много, а потолок эмиссии в 21 млн биткоинов никто не отменял.
Самое интересное в биткоине (помимо его рыночной цены) — истинное назначение хеширования данных. Игра, предложенная лицом или группой лиц под псевдонимом «Накамото», пока не дает ответа на вопрос о том, какова истинная цель генерации биткоинов. Они цель, панк-альтернатива национальным денежным олигополиям? Или все же средство достижения цели, не вполне очевидной игрокам, но ясной хозяину игры? Об этом судить пока рано: общемировой эксперимент в разгаре, ставки сделаны.
Амплитуда колебаний
График курса биткоина за все время — настоящая мечта альпиниста: горы, «на которых еще не бывал», случаются часто. Если рассмотреть эту «горную систему» поближе, то получается следующее: в 2008 г. биткоин мало кого интересовал и соотношение составляло $ 1:1000. В 2009—2010 гг. революционных изменений тоже не происходило. Только к 2011 г. биткоину удалось выровнять паритет с долларом. В 2011 г. обозначился вялотекущий рост, продолжившийся в 2012. А с 2013 г. криптовалюта начала показывать характер: весенний подъем до $ 300, затем — до $ 1 300 к концу года. В конце 2014 г. биткоин упал до $ 310. В период с 2015 до конца 2016 г. стоимость находилась в пределах $ 300−500. Зимой 2016 г. случился новый подъем до $ 1 000. В 2017 г. биткоин дисциплинированно рос и к декабрю случилось настоящее предпраздничное чудо: курс достиг исторического максимума в $ 20 000 за единицу. По словам аналитиков, архитектором чуда стали власти Японии, легализовав криптовалюту в качестве средства оплаты.
Однако уже в начале 2018 началось стабильное падение с отскоками, приведшее в начале 2019 г. ко «дну», которое вернуло инвесторов в 2017 г. В 2019 г. биткоин пытался отыграть разочарование владельцев, что удавалось ему примерно до середины года. По состоянию на начало 2020 отдельные трейд-оракулы предсказывают рост биткои- на до завораживающих высот в $ 100 000−250 000. Поживем — увидим.
Биткоин и…
Механистичные американцы, столкнувшись с биткоинами, по своей прецедентной привычке проверили их на соответствие ключевым признакам и поначалу отнесли к числу ценных бумаг. Впрочем, без особого стремления дать четкое определение. Потому впоследствии решили «переставить» на полку к валютам и имуществу с точки зрения налогообложения. Минфин США признал биткоин конвертируемой децентрализованной виртуальной валютой еще в 2013 г., а через 2 года Комиссия CFTC классифицировала его как товар. Сейчас биткоин облагается налогом на имущество. Регулирование криптовалютной деятельности в США довольно многоаспектно, учитывая известный волюнтаризм отдельных штатов. Поэтому многие компании, связывающие свою деятельность с криптовалютами, регистрируются в иных юрисдикциях. В 2020 г. стране предстоит «внести ясность»: помимо закона об определении правового статуса криптовалют в США на рассмотрение будет представлен закон «О криптовалюте 2020 года», который определяет, какие финансовые органы США должны регулировать эту индустрию. Совсем недавно CFTC, FinCEN и SEC опубликовали совместное заявление, в котором говорится, что криптовалюты должны работать по аналогии с банковскими операциями и соответствовать законам о финансовых услугах США.
Итальянцы, любители всего новомодного, с удовольствием «цифровизировались». Биткоины они рассматривают и как средство платежа, и как источник налогооблагаемого дохода. Правительство и Guardia di Finanza криптовалютная угроза не пугает. Провайдер рыночных данных Statista докладывал, что к ноябрю 2019 г. по всей Италии существовало более 270 торговых компаний, которые принимали платежи в биткоинах. На Италию также приходится 0,8% всех криптовалютных банкоматов мира. Больше всего их в Милане, который вполне заслуженно может получить статус «столицы крипты и моды».
Поначалу власти Германии отнеслись к биткоину очень скептически. Но, постепенно сдаваясь под натиском криптоэпидемии, Министерство финансов Германии приравняло биткоин к платежным средствам с точки зрения налогообложения. Пользователь, который приобретает товар или оплачивает услугу цифровыми деньгами, обязан платить НДС. В 2020 г., после вступления в силу четвертой
Датское правительство считает биткоин цифровым активом — «не вещью» легальной и налогооблагаемой, и само активно участвует в развитии криптовалютного рынка. Например, в стране уже сейчас более полутора тысяч ресторанов принимают к оплате биткоины. Налоговое агентство Scat начало рассылать письма держателям криптовалют с требованием предоставить информацию обо всех цифровых активах. Участие «Большого налогового брата» именно братское: чиновники просят предоставить данные о ставках при обработке каждой транзакции, объяснить цель приобретения криптовалюты и рассказать, как был создан кошелек. Сотни налоговых Оле Лукойе также просят трейдера прислать скрин экрана своего компьютера с учетной записью для криптотрейдинга. Такие вот сказки.
Во Франции отношение к криптовалютам прогрессивное: понимая неспособность победить цифровую денежную революцию, власти страны решили ее возглавить. Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр объявил о намерении сделать Францию центром криптовалютного бизнеса и пообещал облагать налогом доходы от инвестиций в криптовалюту только тогда, когда они конвертируются в «традиционные» валюты. По его словам, налог на добавленную стоимость будет начисляться только при использовании криптоактива для покупки товара или услуги. В 2019 г. началось лицензирование криптовалютных компаний, было объявлено о стремлении внедрить максимально удобную для работы указанных компаний нормативно-правовую базу. Париж стал идейным вдохновителем создания рабочей группы по криптовалютам стран «Большой семерки» (G7) и активно в ней участвует. При этом высокопоставленные французские функционеры G7 являются активными противниками неконтролируемого оборота стейблкоинов (в частности Libra), предпочитая не распространять на них «Liberte, Egalite, Fraternite».
«Красный Дракон» не раз выступал против оборота публичных цифровых валют, включая биткоин, поскольку они вредят общемировой стабильности. При этом майнинг биткоина в Китае не запрещается, 81% общемировых майнинговых мощностей по-прежнему локализован в Китае3. Майнить можно при одном условии: электроэнергия исправно оплачивается. И Компартию можно понять, ведь воровство электроэнергии порой в Поднебесной принимает настолько вопиющие масштабы, что Центральное телевидение Китая (CCTV) в прайм- тайме транслирует полицейские операции по выявлению и поимке энергопаразитирующих майнеров. При этом цифровой прогресс Китай приветствует. Председатель Си заявил, что страна уже имеет прочную основу для развития блокчейна, поэтому необходимо укрепить позиции и в итоге «занять лидирующие позиции в формирующейся блокчейн-индустрии».
Посмотрев на происходящее в мире, Россия решила занять взвешенную позицию, хотя не без толики эксцентричности в виде «крипторубля». Как следует из законопроекта, рассматриваемого Государственной Думой в вялотекущем режиме с 2018 г. и представляющего собой компромисс между подходами Минфина и Центробанка, майнинг будет легализован. Градацию между «тихим домашним» майнингом и предпринимательским проведут по линии энергопотребления: майнинг будет признаваться предпринимательской деятельностью в случае, когда лицо, которое его осуществляет, в течение трех месяцев подряд превышает лимиты энергопотребления, установленные Правительством Российской Федерации (и вот тут мы понимаем всю уместность назначения господина Мишустина).
Перспективы легализации оборота биткоина на государственном уровне довольно туманны: продолжая охлаждать пыл прогрессивных инноваторов, сотрудники ЦБ не устают повторять, что чеканка монет — неприкасаема, сеньораж — священен, а «куплю жене сапоги» — не та цель, во имя которой нужно будет всех спасать, вынимая деньги из казны. Так, на Московском биржевом форуме глава департамента финансовых технологий Банка России специально отметила, что общемировой ущерб от краж, связанных с криптовалютами (непосредственно хищение или мошеннические ICO), с начала 2018 года составил $ 1,36 млрд.
Да и с порядком налогообложения доходов физических лиц при совершении операций с криптовалютами законодатели еще не определились.
Обратная сторона биткоина (мрачный реверс)
Поддерживая осторожность Центробанка, в Рос- финмониторинге сообщили, что цифровые валюты используются криминальными сообществами, занимающимися продажей наркотиков, оружия, поддельных документов и иной преступной деятельностью. Возможность бесконтрольного трансграничного перевода денежных средств и их последующего обналичивания несет риски потенциального вовлечения криптовалют в схемы, направленные на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма. По мнению главы Рос- финмониторинга, российским властям не нужно торопиться с принятием криптовалютного законодательства, для начала стоит изучить опыт других стран в сфере контроля за движением цифровых валют. А пока в Росфинмониторинге начали разрабатывать свою платформу для выявления криптовалютных транзакций.
Солидаризируясь с коллегами по надзору, российские силовики обещали разработать механизм изъятия криптовалюты, используемой в теневых схемах.
Нам остается только с интересом ждать пересечения двух линий: прямой правовой мысли и кривой криптовалютных торгов. В конце концов, в результате подобного пересечения наш Гражданский кодекс уже получил «телепорт» в районе ст. 141.1.
Из интересного
В Смоленской области под суд попали трое сотрудников МВД, которые незаконно конфисковали у местного предпринимателя оборудование для майнинга и сами начали добывать криптовалюту.
Как уточняют местные СМИ, в феврале 2018 г. заместитель начальника ОВД по Вяземскому району, начальник районного отдела по экономической безопасности и оперативник пришли в один из торговых центров и забрали оборудование для майнинга у его владельца.
Перед этим они заявили предпринимателю, что конфискация проводится в связи с поступившей информацией о краже электроэнергии. Стоимость фермы составляет около 40 млн рублей. Затем майнинг- ферму они установили в своем отделении полиции и начали добывать криптовалюту.
Предприниматель обратился в правоохранительные органы, расследованием данного дела занялась Федеральная служба безопасности. Сотрудники ведомства обнаружили похищенное оборудование, однако было установлено, что часть устройств на 10 млн рублей пропала.
Практическая магия
С покупкой биткоина все более-менее ясно, поскольку торги им ведутся через биржи, цена определяется свободным рынком. Что касается прогрессивного желания использовать биткоин или любую иную криптовалюту для оплаты по сделкам, то чисто теоретически никаких препятствий не имеется — даже без введения специального закона. Юристы всегда готовы принять участие в эксперименте. При этом ничего уникального с точки зрения правового конструирования изобретать не придется: эквивалент будет прописан в соответствии с устоявшимся в обороте подходом. Но стоит иметь в виду, что даже самая прекрасно структурированная сделка не позволит избежать рисков потенциальных обвинений в «отмывании» и неполной готовности государственных печатехранителей и реестродержателей к подобным новациям.
Следует также предупредить: на случай внезапного падения курса биткоина до перевода полученной суммы в более реальные эквиваленты никто на 100% не застрахует, какой бы компенсаторный механизм ни был прописан в договоре. Российский суд, пока не определившийся с тем, к чему же отнести биткоин, предварительно решил складировать эту «неведому зверушку» сразу по нескольким полкам: «не обеспеченное реальной стоимостью виртуальное средство платежа и накопления», «компьютерная информация», «виртуальный актив» и даже «средство отмывания». Но все рассуждающие о биткоине судьи солидарны в одном: это высокорисковый актив. Так что обладатель криптовалюты, пострадавший от обвала рынка, хищения или компьютерного сбоя, никогда не сможет убедить суд в необходимости предоставить ему защиту от предсказуемого риска.
Вывод
Инвестировать в биткоин без почвы под ногами в виде законов, подзаконных актов и умеренностабильной правоприменительной практики можно только достаточно смелым натурам. Да и тем следует распределять денежные средства между инструментами разного уровня риска, не уповая на прогнозы и ожидания. Стоит всегда помнить, что данная криптовалюта, в отличие, к примеру, от стейблкоинов, никем и ничем не обеспечена, а волатильность ее высока.
В сделках биткоин стоит использовать в том случае, если его обрушение не приведет к плачевным последствиям для сторон. К примеру, продавать единственное жилье или подобный актив высокой стоимости и важности за биткоины все же не стоит. При расчетах в сделках срок перевода биткоина в фиатную валюту должен быть максимально коротким, если только криптовалюта не приобретается в целях переживания «острых биржевых ощущений» под руководством хозяина игры.
Последние новости из мира альткоинов
LIBRA — криптовалюта (стейблкоин) блокчейна Libra Network, разрабатываемого и управляемого швейцарским фондом и консорциумом компаний во главе с Facebook. Стоимость ее привязана к корзине валют, включающей доллар, евро, японскую иену и фунт стерлингов. Libra должна включиться в экосистему Facebook: в FB Messenger, WhatsApp и непосредственно facebook.com.
Публичный старт проекта был назначен на первую половину этого года. Однако у американских властей на эти планы создателей свой взгляд. Так, несколько сенаторов требовало прекратить разработку проекта, а председатель управляющего совета Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил: «Libra вызывает множество серьезных опасений, связанных с неприкосновенностью частной жизни, отмыванием денег, защитой потребителей и финансовой стабильностью. Я не думаю, что проект может продвинуться вперед без решения этих проблем». На слушаниях в Конгрессе США власти призвали остановить запуск системы несмотря на обещания создателей не запускать свой продукт до тех пор, пока не будут улажены все нормативные вопросы с финансовыми регуляторами США, а также на почти голливудский лозунг директора проекта Libra Дэвида Маркуса, что «США „безоговорочно“ должны возглавить процесс формирования правил для криптовалютной отрасли в мире».
Международные коллеги американского регулятора тоже настроены скептически: в октябре 2019 г. упомянутая выше рабочая группа G7 по криптовалютам пообещала, что ведущие страны мира не допустят запуска глобальных стейблкоинов, таких как Libra, пока не будут разработаны должные регуляторные механизмы для решения правовых, нормативных и надзорных проблем и рисков. В отчете группы были подробно описаны потенциальные проблемы и риски, связанные с запуском криптовалюты. Специалисты уверены, что стейблкоины могут угрожать мировой финансовой стабильности и валютной системе. В этих выводах группу поддерживает и FATF, которая активно принялась за разработку системы глобального мониторинга криптовалютных операций.
По сути, одной из ключевых проблем запуска Libra стало отсутствие внятной надзорной программы и контрольных полномочий как у существующих регулирующих органов США (по этому поводу в Сенате США в текущем году как раз планируется рассмотрение нескольких законопроектов), так и у наднациональных регуляторов.
19 декабря 2019 г. создатели Libra подтвердили, что запуск в 2020 г. все же планируется. Однако масштабы внедрения платежной системы под вопросом, а построение стратегии развития проекта зависит от переговоров с финансовыми регуляторами. В январе 2020 г. Ассоциация Libra собрала комитет из пяти человек для контроля за развитием и разработкой платежной системы, о чем сообщила в своем официальном блоге. Группа экспертов будет отвечать за дорожную карту проекта.
Продолжим с интересом наблюдать за событиями.
GRAM — криптовалюта блокчейн-платформы TON, особенностью которой должна стать повышенная скорость осуществления операций, составляющая миллионы транзакций в секунду. Как предполагали создатели, после запуска проекта токены будут обменяны на криптовалюту Gram в соотношении один к одному. Gram не предполагает майнинга, поскольку сразу объявлена пакетная эмиссия в 5 млрд единиц, а достоверность транзакций обеспечат валидаторы. Управление будет происходить децентрализованно.
токенов не вызвало восторга у властных структур. 11 октября 2019 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иск к Telegram Group Inc. и Ton Issuer Inc. в Федеральный суд Южного округа штата Нью-Йорк. Комиссия, в частности, утверждает, что компания Telegram Group Inc. рассматривала токены в качестве ценных бумаг, собрав $ 1,7 млн в рамках ICO. По сообщению адвокатов стартапа, суд потребовал собрать данные о 770 инвесторах из 12 стран. В рамках спора анализировались переписка сотрудников, их показания, 7 и 8 января прошел «дубайский» допрос Павла Дурова.
На фоне судебной тяжбы 10 января 2020 г. биржа Liquid написала в своем официальном блоге об отмене результатов продажи прав на владение токенами, которые так и не были выпущены. «Продажа Gram Token on Liquid была отменена, и все средства, ранее находившиеся на хранении в Liquid, были возвращены пользователям Liquid, которые участвовали в продаже Gram Token… В соответствии с Условиями продажи Gram Token, Liquid обязан вернуть все средства, выделенные пользователями Liquid в рамках продажи Gram Token, в связи с тем, что сеть TON не была запущена к 30 ноября 2019 года», — сообщила площадка[3]. Причиной этого стал перенос запуска TON на 30 апреля текущего года по требованию SEC.
14 января суд Нью-Йорка обязал Telegram раскрыть всю финансовую информацию о продаже Gram по запросу SEC. Компания должна предоставить необходимые сведения до 26 февраля.
Несмотря на отсутствие ясной регламентации, ранее токены уже появлялись на вторичном рынке. Их продавали инвесторы закрытого раунда ICO Telegram Open Network. Однако, по мере усиления противодействия со стороны американских властей, от Gram поспешили избавиться несколько внебиржевых площадок, криптобирж и как минимум один инвестиционный фонд.
Мы, разумеется, посочувствуем Павлу и будем следить за развитием событий.
[1] Класс криптовалют, имеющих обеспечение в виде фиатных валют или иного базового актива (драгметаллы, энергоносители и прочее). Волатильность их ниже волатильности децентрализованных криптовалют. Управление стейблкоинами и создание под них резервов осуществляется централизованно. К ним относятся, например, «долларовые» Tether, TrueUSD, BridgeGoin, «фунтостерлинговый» LBXPeg, «евровый» EURS, «золотой» Digix Gold, «мультиобеспеченный» валютами и золотом Globcoin и имеющий обеспечение пакетом швейцарской недвижимости SwissRealCoin.
[2] Именно эта теория происхождения слова «bucks» кажется автору наиболее симпатичной, так как в ней присутствует определенный натурализм, хотя любая «добрая, но плохо информированная девочка» ее бы не одобрила.
